Dampak pemilu dan pelantikan Presiden Amerika Serikat ke - 46 terhadap trading volume activity indeks harga saham gabungan, LQ45, dan IDX sektoral keuangan

Abstract

Pemilu dan pelantikan merupakan proses demokrasi untuk mengisi jabatan-jabatan tertentu dalam politik. Secara konseptual, pemilu dan pelantikan merupakan sarana implementasi kedaulatan rakyat. Republik Indonesia seperti Amerika Serikat merupakan beberapa negara yang menerapkan pemilu dan pelantikan. Peristiwa pemilu Presiden Amerika Serikat ke-46 pada 3 November 2020 dan pelantikan Presiden Amerika Serikat ke-46 pada 21 Januari 2021 merupakan peristiwa politik yang menimbulkan informasiinformasi yang berhubungan dengan faktor ekonomi pada pasar modal termasuk pada pasar modal di Indonesia. Pasar modal merupakan salah satu instrumen ekonomi yang cenderung sensitif terhadap informasi-informasi termasuk informasi politik. Penelitian ini dilakukan untuk menguji seberapa besar dampak peristiwa Pemilu dan Pelantikan Presiden Amerika Serikat ke-46 pada saham-saham yang terdapat pada pasar modal Indonesia khususnya pada IHSG, LQ45, dan IDX Sektoral Keuangan. Metode penelitian ini dilakukan secara event study dengan periode penelitiannya 10 hari bursa sebelum dan 10 hari bursa sesudah peristiwa Pemilu Presiden Amerika Serikat ke-46 pada 3 November 2020. Disamping itu, periode penelitian studi ini juga dilakukan dalam 10 hari bursa sebelum dan 10 hari bursa sesudah peristiwa Pelantikan Presiden Amerika Serikat ke-46 pada 21 Januari 2021. Lebih jauh mengukur perbedaan signifikan antara 10 hari bursa sebelum Pemilu Presiden Amerika Serikat ke-46 dibandingkan dengan 10 hari bursa sebelum Pelantikan Presiden Amerika Serikat ke-46, serta perbedaan signifikan antara 10 hari sesudah Pemilu Presiden Amerika Serikat ke-46 dibandingkan dengan 10 hari bursa sesudah Pelantikan Presiden Amerika Serikat ke-46. Pengujian tersebut menggunakan indikator variable trading volume activity. Pertama, dilakukan analisa deskriptif trading volume activity pada IHSG, LQ45, dan IDX Sektoral Keuangan di setiap periode sehubungan dengan nilai rata-rata, nilai minimal, nilai maksimal, range, varians, dan standar deviasi. Kemudian, dilanjutkan dengan pengujian perbedaan signifikan menggunakan Uji Paired T-test yang bersyarat seluruh data berdistribusi normal. Oleh karena itu sebelumnya dilakukan uji distribusi normal. Selanjutnya, dilakukan analisa terkait belief adjustment theory pada periode 10 hari bursa sesudah Pemilu Presiden Amerika Serikat ke-46 dan 10 hari bursa sesudah Pelantikan Presiden Amerika Serikat ke-46 untuk mengetahui reaksi investor terhadap peristiwa Pemilu dan Pelantikan Presiden Amerika Serikat ke-46. Hasil yang diperoleh dari penelitian ini adalah adanya perbedaan trading volume activity yang signifikan khususnya pada periode Pelantikan Presiden Amerika Serikat ke- 46. Didapat juga hasil bahwa investor cenderung melakukan “wait and see” terhadap peristiwa Pemilu Presiden Amerika Serikat ke-46 dan cenderung terjadi recency model merujuk pada belief adjustment theory pada peristiwa Pelantikan Presiden Amerika Serikat ke-46. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa peristiwa Pelantikan Presiden Amerika Serikat ke-46 lebih berpengaruh terhadap investor di pasar modal Indonesia dibandingkan dengan peristiwa Pemilu Presiden Amerika Serikat ke-46.