Penyesuaian kembali portofolio saham dengan biaya transaksi berdasarkan model simpangan semi-mutlak dan teori keputusan Fuzzy

Abstract

Investasi adalah pengalokasian sejumlah dana pada aset dengan harapan nilai aset akan meningkat agar mendapat keuntungan di masa yang akan datang. Pada umumnya investor mengharapkan return (pengembalian) maksimum dengan risiko minimum dalam investasinya. Salah satu strategi yang dapat dilakukan investor untuk meminimumkan risiko portofolio investasinya adalah diversifikasi. Diversifikasi adalah penempatan modal pada beberapa aset dengan proporsi tertentu. Seiring berjalannya waktu, aspek sosial maupun ekonomi dapat mempengaruhi nilai aset dalam portofolio. Agar portofolio investor tetap memenuhi persyaratan tertentu maka perlu dilakukan proses rebalancing portofolio, sehingga dalam skripsi ini dibahas mengenai rebalancing (penyesuaian kembali) portofolio. Dalam skripsi ini risiko portofolio diukur dengan menggunakan Semi-Absolute Deviation (Simpangan Semi-Mutlak). Fuzzy Decision Theory (Teori Keputusan Fuzzy) akan digunakan untuk membuat model penyesuaian kembali portofolio. Selain itu, biaya transaksi dan tidak diperbolehkannya short-selling juga dipertimbangkan dalam skripsi ini. Model penyesuaian kembali portofolio dalam skripsi ini memiliki bentuk permasalahan pemrograman linear dan akan diselesaikan menggunakan Metode Simpleks. Beberapa contoh kasus dari penyesuaian kembali portofolio akan dianalisa untuk melihat lebih dalam mengenai optimasi portofolio dengan biaya transaksi. Dengan pembahasan rebalancing portofolio ini diharapkan investor dapat menggunakan model-model tersebut sebagai acuan pada saat berinvestasi.