Penentuan premi asuransi jiwa Unit-link Eksotis

Abstract

Berbagai peristiwa yang berdampak pada risiko finansial dapat terjadi pada masa yang akan datang, seperti kematian, kecelakaan, kebakaran, dan lain-lain. Risiko finansial yang disebabkan oleh peristiwa-peristiwa tersebut dapat dialihkan ke suatu instrumen, yaitu asuransi. Asuransi yang digunakan untuk mengalihkan risiko finansial akibat peristiwa kematian adalah asuransi jiwa. Asuransi jiwa konvensional memberikan manfaat yang nilainya ditetapkan saat kontrak ditandatangani sedangkan nilai uang akan berubah seiring bertambahnya waktu. Perusahaan asuransi jiwa mengatasi permasalahan tersebut dengan menawarkan produk asuransi jiwa unitlink di mana premi yang dibayarkan oleh pemegang polis akan diinvestasikan pada instrumen investasi sehingga diharapkan besarnya manfaat yang akan diterima saat klaim diajukan dapat berubah seiring waktu. Pada asuransi jiwa unit-link yang baku, manfaat yang akan diterima penerima manfaat sebesar nilai aset yang diinvestasikan pada saat klaim diajukan. Dengan demikian, penurunan nilai aset yang signifikan berisiko bagi pemegang polis. Di sisi lain, kenaikan nilai aset yang signifikan dapat memberikan keuntungan lebih bagi perusahaan asuransi apabila perusahaan membatasi nilai maksimum manfaat yang dapat diperoleh oleh penerima manfaat. Oleh sebab itu, pada skripsi ini dibahas asuransi jiwa unit-link yang telah dimodifikasi untuk mengurangi risiko pemegang polis dan dapat memberikan keuntungan lebih untuk perusahaan asuransi, yakni asuransi jiwa unit-link eksotis. Terdapat empat jenis asuransi jiwa unit-link eksotis yang dibahas, antara lain asuransi jiwa unit-link dengan garansi minimum, asuransi jiwa unit-link dengan capped benefit, asuransi jiwa unit-link campuran, dan asuransi jiwa unit-link dengan pembayaran tertunda. Premi tunggal bersih yang harus dibayar oleh pemegang polis ditentukan dengan metode Black-Scholes. Hasil simulasi menunjukkan bahwa premi tunggal bersih asuransi jiwa unit-link dengan garansi minimum lebih mahal dibandingkan jenis asuransi jiwa unit-link eksotis lainnya. Hasil simulasi juga menunjukkan bahwa perubahan jangka waktu asuransi, tingkat pengembalian aset, dan tingkat volatilitas aset memiliki pengaruh yang cukup kecil terhadap perubahan premi tunggal bersih asuransi jiwa unit-link dengan garansi minimum dan asuransi jiwa unit-link dengan pembayaran tertunda, tetapi memiliki pengaruh yang besar terhadap perubahan premi tunggal bersih asuransi jiwa unit-link dengan capped benefit dan asuransi jiwa unit-link campuran.