Pengelolaan portofolio menggunakan model indeks tunggal dan regresi logistik

Abstract

Investasi merupakan suatu bentuk pengelolaan keuangan untuk membuat kehidupan yang lebih baik di masa mendatang dan tren untuk berinvestasi dapat dikatakan cukup melonjak di kalangan masyarakat, khususnya masyarakat Indonesia. Namun, dibalik investasi yang terdengar cukup mudah untuk mendapatkan penghasilan, banyak masyarakat juga ditipu dengan menitipkan dana kepada orang lain karena tidak paham cara mengelola investasi tersebut. Hal ini menimbulkan risiko dimana masyarakat yang menitipkan dana dapat mengalami penipuan dan kehilangan keseluruhan uangnya. Janji atau iming-iming dari titip dana dimulai dengan memberikan tawaran keuntungan besar pada calon investornya dan menjanjikan bonus kepada anggota baru. Maka dari itu, salah satu model sederhana yang dapat membantu investor untuk mendapatkan keuntungan pada investasi saham adalah dengan menggunakan model indeks tunggal untuk membentuk sebuah portofolio saham. Pada penelitian ini akan dibentuk portofolio dengan menggunakan model indeks tunggal dan kinerjanya akan diuji menggunakan rasio Sharpe. Setelah portofolio terbentuk, selanjutnya akan dikelola dengan penyesuaian ulang (rebalancing). Proses rebalancing dilakukan berdasarkan prediksi apakah kondisi indeks LQ45 turun atau naik. Jika hasil prediksi menyatakan naik, maka tidak dilakukan rebalancing. Regresi Logistik digunakan untuk memprediksi kondisi indeks LQ45 dengan variabel bebasnya adalah indikator-indikator teknikal. Terdapat lima indikator yang dipakai, yaitu Simple Moving Average (SMA), Average Directional Index (ADX), Relatives Strength Index (RSI), Rate of Change (ROC), dan Ease of Movement (EMV). Terakhir, portofolio yang dikelola dengan rebalancing akan dibandingkan dengan portofolio tidak di-rebalancing. Dari hasil penelitian, portofolio dengan rebalancing memberikan hasil yang lebih baik.