Faktor-faktor yang mempengaruhi portofolio perbankan pada masa pandemi Covid-19 periode Maret-Juli 2029 menggunakan metode Fama & French 3 factor

Abstract

Penelitian ini mengimplementasikan metode Fama & French 3 Factor Model untuk mengetahui faktor manakah dari faktor pengaruh pasar, ukuran kapitalisasi pasar, dan rasio buku terhadap pasar yang mempengaruhi variabilitas imbal hasil portofolio perbankan Indonesia terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode resesi Maret 2020 – Juli 2020. Perbankan menjadi objek penelitian karena industri tersebut yang terpengaruh secara signifikan oleh resesi ekonomi akibat covid-19 di Indonesia. Pengumpulan data-data relevan diperoleh dari situs-situs resmi yang mengumumkan informasi pasar keuangan dan perbankan seperti Bank Indonesia dan Bursa Efek Indonesia. Penelitian-penelitian terdahulu yang dilakukan pada pasar ekonomi berkembang atau saat masa krisis ekonomi menyimpulkan hasil yang variatif mengenai signifikasi pengaruh faktor-faktor tersebut terhadap variabilitas imbal hasil portofolio. Penelitian ini menemukan bahwa faktor pengaruh pasar dan ukuran kapitalisasi pasar perbankan mempengaruhi secara signifikan terhadap imbal hasil protofolio perbankan, sedangkan rasio buku terhadap pasar tidak berpengaruh. Hal ini dilihat dari nilai signifikasi masing-masing faktor melalui analisa regresi terhadap imbal hasil portofolio selama periode observasi.