Analisis Spillover Volatilitas Cryptocurrency terhadap kinerja perbankan dan Foreign Exchange menggunakan metode BEKK - GARCH

Abstract

Cryptocurrency pertama yang diluncurkan pada tahun 2014 adalah Bitcoin. Dengan muncul nya asset baru tersebut maka, investor perlu melakukan analisis risk dan return jenis investasi kategori cryptocurrency. Penelitian ini menganalisis apakah terdapat efek lonjakan harga dengan muncul nya Cryptocurrency terhadap harga saham dari perbankan di Indonesia. Lebih jauh penelitian ini juga ingin melihat efek cryptocurrency terhadap valuta asing yang sering diperjual belikan. Penelitian ini adalah penelitian data panel, makan metode BEKK GARCH dipergunakan untuk menganalisa apakah terdapat efek spillover volatilitas yang disebabkan oleh Cryptocurrency terhadap saham Perbankan dan Foreign Exchange atau Valuta Asing dari periode waktu tahun 2015 – 2019. Hasil penelitian menunjukan bahwa adanya pengaruh dari Cryptocurrency terhadap beberapa harga closing price perbankan dan valuta asing. Uji BEKK GARCH mendapatkan hasil bahwa saham Perbankan dan Valuta Asing ada yang terpengaruh dan tidak terpengaruh dengan keberadaan cryptocurrency sebagai salah satu instrument investasi yang saat ini mengalami kenaikan investor. Penelitian ini memberikan saran bahwa investasi di cryptocurrency, dengan kecenderungan volatilitas harga yang tinggi perlu dipertimbangkan dengan baik saat dijadikan sebagai portofolio asset investor