Penentuan harga opsi double barrier dan step double barrier dengan metode interpolasi binomial

Abstract

Opsi barrier merupakan opsi jenis path dependent yang payoff-nya tergantung pada pergerakan harga aset, apakah harga aset sudah mencapai suatu batas (barrier) yang telah ditentukan selama masa hidup opsi. Opsi double barrier adalah opsi barrier yang memiliki dua batas barrier) berupa batas atas dan batas bawah, dan opsi double barrier yang memiliki lebih dari satu pasang batas (barrier) disebut opsi step double barrier. Opsi double barrier dan step double barrier berbeda dengan opsi standar karena payoff-nya hanya akan aktif (knock - in) atau tidak aktif (knock - out) jika harga aset menyentuh batas-batas(barrier)-nya. Dalam menentukan harga opsi double barrier dan step double barrier dapat digunakan metode binomial, bino-trinomial, atau interpolasi binomial. Dari skripsi ini dapat disimpulkan bahwa penentuan harga opsi double barrier dengan metode interpolasi binomial akan lebih akurat dibandingkan dengan metode binomial, serta lebih cepat dibandingkan dengan metode bino-trinomial. Selain itu, semakin besar jarak antara batas atas dan batas bawah maka harga opsi double barrier call knock - out baik Eropa maupun Amerika akan semakin mahal, dan berlaku sebaliknya. Pada skrikpsi ini juga dilakukan analisa sensitivitas harga opsi double barrier call knock - out Eropa dan Amerika terhadap harga kesepakatan atau strike price, tingkat suku bunga bebas risiko, dan tingkat volatilitas. Semakin besar harga kesepakatan atau strike price, maka harga opsi two - step double barrier call knock - out baik Eropa maupun Amerika semakin murah. Sedangkan semakin besar tingkat suku bunga bebas risiko dan tingkat volatilitas, maka harga opsi two-step double barrier call knock-out Eropa semakin murah namun harga opsi two-step double barrier call knock - out Amerika semakin mahal.