Analisis prediktabilitas harga saham LQ45 di BEJ berdasarkan metoda peramalan box-jenkins

Abstract

Hingga kini telah banyak dikemukakan pendapat yang menyatakan bahwa harga saham tidaklah bergerak secara acak, melainkan mengikuti suatu pola tertentu. Pola tersebut cenderung akan berulang hingga terjadi perubahan pada keseimbangan permintaan dan penawaran. Dengan demikian harga-harga saham dipercaya dapat diprediksi, pada derajat tertentu, berdasarkan harganya di masa lalu. Salah satu cara untuk memprediksi harga saham adalah dengan cara melakukan peramalan. Penelitian ini bertujuan untuk melakukan analisis mengenai karakteristik prediktabilitas dari harga-harga saham LQ45 yang diamati berdasarkan peramalan yang dilakukan dalam penelitian sebelumnya. Hal ini dilakukan dengan melakukan analisis guna mendapatkan gambaran mengenai hubungan antara karakteristik model peramalan dengan kemampuan prediksi saham. Penelitian ini juga menganalisis kesamaan model yang digunakan untuk meramalkan setiap saham, serta menganalisis prediktabilitas saham secara keseluruhan dengan tujuan untuk melihat apakah ada kesamaan karakteristik dari seluruh saham yang diteliti. Penelitian ini menemukan indikasi bahwa semakin baik performansi model, prediktabilitas saham cenderung semakin baik. Selain itu terdapat indikasi semakin panjang suatu model, performansi model tersebut akan semakin rendah. Diketahui pula bahwa penggunaan model yang hampir serupa tidak selalu memberikan dampak yang juga serupa. Meski sistem harga saham tampak sangat tidak pasti, ditemukan saham-saham yang memiliki karakteristik prediktabilitas yang hampir bahkan persis sama. Informasi mengenai prediktabilitas harga saham dapat dimanfaatkan oleh investor dalam penyusunan strategi investasi. Informasi ini juga dapat dimanfaatkan oleh emiten yang bersangkutan untuk membantu perencanaan strategi yang berkaitan dengan kinerja sahamnya, untuk memanfaatkan patensi peluang yang ada, ataupun mengantisipasi ancaman yang mungkin muncul.