Pengaruh tingkat suku bunga, nilai tukar, profitabilitas, dan struktur modal terhadap return saham : studi kasus pada perusahaan perbankan yang tercatat di BEI pada tahun 2018-2021

Abstract

Pada zaman ini, investasi adalah kegiatan yang populer dan banyak diminati masyarakat. Hal ini dapat dilihat pada jumlah investor dan calon investor yang terus meningkat seiring waktu berjalan. Tujuan utama kegiatan investasi adalah untuk memperoleh keuntungan yang besar. Salah satu instrumen pasar yang populer saat ini adalah saham. Berdasarkan perkembangan saham pada belakangan ini, saham pada industri perbankan adalah salah satu saham pilihan untuk investasi. Pergerakan saham perbankan berkaitan dengan banyak faktor seperti tingkat suku bunga, nilai tukar, profitabilitas, dan struktur modal. Berhubung kegiatan investasi saham sangat relevan dan penting pada zaman ini, pemahaman atas faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan harga saham seperti pada saham perbankan adalah hal yang penting. Tujuan seorang investor berinvestasi adalah untuk memperoleh keuntungan yang besar. Sebab itu, investor saham perlu memperhatikan aspek return saham. Berhubung return saham dipengaruhi oleh kinerja perusahaan, investor perlu melakukan analisis pada kondisi perusahaan agar dapat memastikan return saham yang memuaskan. Hal ini dapat dilakukan menggunakan analisis fundamental makro dan mikro. Berbagai pandangan dan analisis yang dideskripsikan di atas dapat dilakukan pula pada perusahaan perbankan. Berdasarkan analisis fundamental, faktor yang mempengaruhi return saham perusahaan adalah tingkat suku bunga, nilai tukar, profitabilitas, dan struktur modal. Tingkat suku bunga yang merupakan komponen keuntungan bunga bank diukur menggunakan BI 7-Days Reverse Repo Rate, nilai tukar yang merupakan komponen utama kegiatan bank devisa diukur menggunakan nilai tukar dollar AS-rupiah, profitabilitas yang menggambarkan kinerja perusahaan diukur menggunakan Return on Asset, dan Struktur modal yang menunjukkan sumber pendanaan perusahaan diukur menggunakan rasio Debt to Equity. Metode penelitian yang digunakan di penelitian ini adalah hypothetico deductive method. Objek penelitian yang digunakan adalah perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2018-2021 dengan sampel penelitian yang ditentukan dengan purposive sampling. Data yang digunakan dalam penelitian adalah data sekunder. Pengolahan dan pengujian hipotesis dilakukan menggunakan aplikasi SPSS 21. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tingkat suku bunga, nilai tukar, dan struktur modal secara parsial tidak berpengaruh terhadao return saham, sedangkan profitabilitas berpengaruh terhadap return saham. Secara simultan, tingkat suku bunga, nilai tukar, profitabilitas, dan struktur modal berpengaruh terhadap return saham. Saran untuk investor atau calon investor adalah untuk memperhatikan aspek profitabilitas perusahaan ketika mempertimbangkan saham perusahaan agar dapat memperoleh gambaran yang memadai pada saham perusahaan. Saran untuk peneliti berikutnya adalah untuk menambahkan variabel penelitian dan menggunakan sampel yang berbeda agar dapat memperkaya wawasan mengenai saham.