Pemilihan portofolio yang optimum dengan mengendalikan risiko marjinal

Abstract

Investasi merupakan hal yang menarik bagi orang-orang saat ini, terutama investasi dalam sektor saham. Dalam berinvestasi, seorang investor pasti selalu ingin mendapatkan keuntungan. Maka dari itu, diperlukan strategi dalam melakukan investasi saham. Salah satu strategi untuk melakukan investasi adalah diversifikasi saham yang akan menghasilkan sebuah portofolio. Dalam skripsi ini akan dibahas persamaan dengan kendala yang dibutuhkan untuk pembentukan portofolio optimum yang meminimumkan risiko dan portofolio optimum yang memaksimumkan return, serta tidak diperkenankan adanya short-selling dan risiko marjinal dikendalikan. Masalah optimasi dengan kendala ini akan diubah dengan menggunakan fungsi penalti dan akan diselesaikan dengan metode Newton. Fungsi penalti digunakan untuk mengubah masalah optimasi dengan kendala, menjadi masalah optimasi tanpa kendala. Metode Newton digunakan untuk menyelesaikan masalah optimasi tanpa kendala. Risiko marjinal dikendalikan dengan mengukur kontribusi risiko sebuah aset terhadap risiko dari seluruh portofolio. Pada akhirnya, akan terbentuk sebuah portofolio yang meminimumkan risiko, dan portofolio yang memaksimumkan return, serta memperhatikan kontributsi risiko dari masing-masing asetnya.