Analisa optimasi portofolio dengan kendala berupa pertidaksamaan

Abstract

Dalam berinvestasi, seorang investor pada umumnya menginginkan portofolio yang optimum. Hal ini berarti portofolio yang terbentuk memiliki risiko sekecil mungkin, return sebesar mungkin atau dapat pula gabungan dari keduanya dengan kendala yang ditentukan oleh investor tersebut. Kendala ini dapat berupa short selling, jumlah dana yang dimiliki, target return, target risiko maupun kendala lainnya. Kendala short selling berupa pertidaksamaan pada model matematikanya, sedangkan kendala lainnya dapat berupa persamaan maupun pertidaksamaan. Kendala dengan pertidaksamaan inilah yang akan kami bahas pada penelitian kali ini. Karena semua kendala pada model optimasi portofolio ini berupa pertidaksamaan, maka kami akan menggunakan fungsi Barrier untuk menyelesaikan masalah optimasi ini. Selain itu, kami akan memberikan contoh aplikasi optimasi portofolio ini dengan melakukan analisa portofolio yang terdiri dari saham-saham dalam indeks LQ45. Analisa ini kami lakukan dengan bantuan Solver yang tersedia di Microsoft Excel.